Startups, innovación e inversiones en el mundo de la Marihuana

En los últimos años el mundo que rodea a la Marihuana ha cambiado muchísimo gracias a que en estos últimos 20 años se han ido dando importantes pasos para su legalización en distintos países y distintos estados dentro de Estados Unidos.

Todo esto está permitiendo que germine una súper-potente industria alrededor de la Marihuana con ramificaciones en casi todos los sectores: farma y salud, retail y eCommerce, agricultura, legislación, etc.

En este artículo vamos a analizar en profundidad todas las innovaciones, startups e inversiones que estamos viendo en este campo que todavía es muy desconocido debido a que (curiosamente) está casi peor aceptado socialmente hablar de la Marihuana como un negocio legal y las innovaciones que esto puede traer que su consumo.

Por si alguien quiere profundizar en la historia de la Marihuana, sus aplicaciones en multitud de sectores, la historia de su ilegalización y la situación actual de la legislación sobre la Marihuana a nivel internacional, he preparado una especie de introducción al actual artículo en mi blog personal: «Historia de la Marihuana y situación actual de su legalización«

La Industria de la Marihuana Legal

Debido a su estado ilegal hasta hace relativamente poco tiempo y su actual estatus indeterminado en muchos países (incluyendo Estados Unidos donde es legal en algunos estados pero ilegal a nivel federal), resulta complejo dar datos reales de la industria de la Marihuana. Sin embargo, sí que podemos sostener algunos datos en base a estudios e investigaciones que se han realizado en los últimos años.

En «The Great Pot Monopoly Mystery«, un artículo de investigación de GQ de mediados de 2017, se estimaba el mercado de la Marihuana como un mercado de 40.000 millones de dólares convirtiéndola en el segundo cultivo más valioso del mundo después del maíz.

En Norteamérica (Estados Unidos + Canadá), las ventas de Marihuana llegaron a los 6.700 millones de dólares en 2016, con un crecimiento interanual del 30% y se cree que es el cultivo que más dinero genera (más que el maíz y el trigo juntos). Y según un informe de 2015 de ArcView Group, la Marihuana es la industria de más rápido crecimiento en los Estados Unidos, y se prevé que pase de los 2.000 millones de dólares en 2014 a los 10.000 millones en 2018 y a los 35.000/40.000 millones en 2020.

A escala global conseguir datos es todavía más complicado, pero podemos tratar de calcular un orden de magnitud global en base a los órdenes de magnitud que se manejan para cada finalidad de la Marihuana:

• Como droga recreativa: cientos de miles de millones de euros
• Como droga terapeutica: decenas de miles de millones de euros
• Como derivados de la marihuana con fines médicos: miles de millones
• Como aceite de semillas de Marihuana (comestible pero sin presencia de THC): cientos de millones
• Como fibras de la planta: decenas de millones
• Como biomasa: cientos de miles

Teniendo en cuenta los órdenes de magnitud estamos hablando de una industria equiparable a las industrias más grandes del mundo, aunque sus aplicaciones engrosarán otras industrias como son la farmacéutica, textil, etc.

La industria de la Marihuana es tan «apetecible» que hasta las grandes tabacaleras, que en su día lucharon por quitarse de encima la Marihuana, ahora quieren meterse de alguna forma u otra en este mercado, sobre todo teniendo en cuenta que el mercado del tabaco está en declive.

Desde el 17 de octubre la Marihuana con fines recreativos es legal en Canadá, que se convierte en el primer país industrializado (segundo después de Uruguay) en legalizar plenamente la Marihuana.

Todo esto ha hecho que los grandes Venture Capital se animen a invertir en startups relacionadas con la Marihuana. De hecho, Pitchbook publicaba que a mediados de 2019 ya se había invertido muchísimo más dinero en startups de marihuana que en todo 2018 (1.300 millones de dólares). Y la curva de crecimiento en número de inversiones y dinero invertido no para de crecer.

Los grandes valores bursátiles de la Marihuana

Ya existen grandes compañías cotizadas en bolsa que se dedican al mundo de la Marihuana, tanto de forma directa como indirecta. Empezamos por las empresas que están 100% centradas en este sector:

• Canopy Growth Corp. Una empresa cotizada en Canadá con una capitalización bursatil sobre los 5.000 millones de dólares. Vende varias marcas de marihuana, siendo «Tweed» la más conocida por su afiliación con el rapero Snoop Dogg. Su crecimiento en el último año ha sido del 226% y se plantea empezar a cotizar en el Nasdaq.
• Aurora Cannabis. También canadiense y con capitalización en los 3.700 millones de dólares. Además de vender marihuana seca para fumar, han obtenido una licencia en enero de 2017 para vender aceite de marihuana. En enero de 2018 compró a CanniMed Therapeutics (otra productora de cannabis) por 1.100 millones de dólares. Su crecimiento en el último año ha sido del 234%.
• Aphria Inc. Compañía canadiense con capitalización bursátil en los 1.400 millones de dólares, conocidos por ser los productores de marihuana de más bajo coste. Producen marihuana seca, aceite de marihuana y recientemente han conseguido que sus productos se puedan vender a través del eCommerce de Shoppers Drug Mart, una de las principales cadenas farmacéuticas de Canadá.
• PharmaCan Capital / The Cronos Group. Un grupo inversor en el mundo de la Marihuana, con un portafolio de 6 compañías, 2 de las cuales son de su plena propiedad y en el resto tiene participaciones minoritarias.
• GW Pharmaceuticals, que tiene una capitalización bursátil de 3.798 millones de dólares. Son los creadores del Sativex, el primer medicamento derivado de la planta de la marihuana que ha conseguido aprobación para su uso con fines terapéuticos en algún país (en España está disponible en algunas Comunidades Autónomas). Otro de sus productos derivados de la Marihuana es el Epidiolex que está en fase 3 desde 2015.

Otras grandes empresas que tienen relación con el mundo de la Marihuana son Scotss Miracle-Gro (6.150 millones de dólares), AbbVie (una gran farmaceútica con 28.000 empleados que surgió de los Abbott Laboratories en 2013), Affinor Growers, etc.

[Actualización a 20 de Julio de 2018] Tilray, una compañía médica de cannabis con sede en Columbia Británica, que tiene cinco años y vende sus productos a pacientes, investigadores, farmacias e incluso gobiernos, se convierte en la primera empresa del mundo de la Marihuana en salir a bolsa en el Nasdaq americano. Sus acciones salieron a $17 y cerarron su primera sesión a $22,39, un 32% más que demuestra el interés en este tipo de valores.

Los grandes bancos españoles invirtiendo en el mundo de la Marihuana

Si tienes un grow-shop online donde vendas semillas de marihuana y parafernalia, seguramente ningún banco te dará un TPV virtual, pero como el dinero manda, tanto BBVA como Bankinter y CaixaBank tienen importantes inversiones en el mundo de la Marihuana:

Y en España ya tenemos 20.000 hectáreas destinadas para el cultivo legal de la Marihuana ya que Sanidad ha concedido permisos a cinco compañías para cultivar cannabis con fines terapéuticos y de investigación. Una de las empresas con permiso es Alcaliber, empresa líder en producción mundial de morfina y tebaína, que ha conseguido permiso para cultivar 1.085 hectáreas en España.

CannaTech y la innovación en el mundo de la Marihuana

Un buen ejemplo del potencial y la innovación dentro de la industria de la Marihuana es CannaTech, un evento celebrado de forma anual en dos localizaciones del mundo. Siempre una edición en Israel y cada año el evento se mueve a alguna otra ciudad del mundo (este año toca Sydney). El evento cuenta con miles de asistentes que pagan entre 600 y 1.600 dólares por entrar en CannaTech y lo cubren medios internacionales como The New York Times, Financial Times, Reuters, Forbes…

El evento surge en Israel porque es un país innovador en cuanto a la industria de la Marihuana. Mientras en otros países los médicos tienen que padecer un infierno burocrático para conseguir estudiar los efectos de la Marihuana, en Israel ya se están realizando los primeros estudios clínicos de la aplicación de la Marihuana a múltiples enfermedades como el autismo. Además, Israel está a punto de aprobar la exportación de la Marihuana médica que puede generar unos ingresos adicionales de, al menos, 1.000 millones de dólares.

En la conferencia del año pasado se pudieron ver un montón de innovaciones, como Seedo, un sistema automático para cultivar plantas de marihuana, DryGair, un sistema que reduce la humedad y controla la temperatura en las plantaciones interiores de cannabis, etc.

Los sectores donde la Marihuana está teniendo un mayor impacto

La oportunidad de mercado es tan importante que agencias de estudio de mercado tan importantes como CB Insights publican informes sobre las tendencias en la industria de la Marihuana. Revisando startups de todo el mundo dedicadas al mundo del Cannabis en Crunchbase, podemos ver casi 700 empresas en este sector, y eso que solo se recogen las más tecnológicas.

A modo de resumen, podemos ver a continuación los sectores donde se están produciendo un mayor número de innovaciones:

1.- Retail, eCommerce y productos alimentarios

Solo en este área podemos encontrar cientos de empresas, ya que la legalización de la Marihuana en algunos estados de Estados Unidos ha traído consigo el surgimiento de modelos de suscripción como Club|M cuya caja contiene marihuana o cajas de suscripción con parafernalia de alta gama como es Hemper Box.

También han surgido marketplaces como Eaze (comunmente llamado el Uber de la Marihuana), que han conseguido levantar grandes  rondas como los 27 millones de dólares de la última ronda de Eaze, y que tienen como objetivo conseguir parte del gran pastel que se mueve con la venta de Marihuana.

Beboe es una empresa que se ha denominado el «Hermès de la Marihuana» ya que vende productos de diseño para el consumo de la Marihuana, como son vaporizadores, pastillas comestibles, etc.

Kiva crea mezclas de productos infusionados con cannabis, desde granos de café cubiertos con chocolate, caramelos mentolados con marihuana y barritas de chocolate con cannabis. Défoncé Chocolatier se especializa en chocolates con cannabis «gourmet» que tienen un precio de entre 20 y 30 dólares.

Por su parte, Herb Essntls no vende nada comestible, pero sí una serie de productos para el cuidado de la piel derivados de la Marihuana. Estos productos están libres de THC (la sustancia psicoactiva de la marihuana).

En agosto de 2018 Constellation Brands (que depende del grupo empresarial Corona), anunciaba una inversión de 4.000 millones de dólares en Canopy Growth, supuestamente por su interés en futuras bebidas no alcohólicas basadas en la Marihuana. Este movimiento se ha convertido en el mayor movimiento corporativo en relación al mundo de la marihuana.

En septiembre de 2018 Coca Cola también anunciaba su interés por entrar en el mercado de la Marihuana, más concretamente anunció que se plantea fabricar un refresco con aroma y sabor a marihuana (pero sin THC) y para ello se alía con Aurora Cannabis (la mayor productora de Cannabis de Canadá) lo que hizo subir hasta un 22% la cotización de la empresa candiense.

2.- Salud y industria farmaceutica

Tilray es una empresa canadiense que produce cannabis medicinal con 9 perfiles distintos de relación de carga de THC y CBD (otro compuesto de la marihuana que no es psicoactivo pero sí tiene importantes propiedades médicas). En marzo de 2018 Tilray ha completado una importante alianza con Sandoz, una empresa del grupo Novartis, para crear productos médicos derivados del Cannabis.

HelloMD es una tele-plataforma donde los pacientes pueden conectar y consultar a un médico especializado acerca de la marihuana con fines terapéuticos.

Teewinot Life Sciences desarrolla cannabinoides puros, los compuestos químicos presentes en al marihuana (THC y CBD) utilizando biocatálisis y métodos de biología sintética. Su finalidad es utilizar estos compuestos con fines terapéuticos en seres humanos con distintas dolencias.

3.- Software

Simplifya desarrolla software que ofrece a los negocios basados en cannabis todas las herramientas necesarias para cumplir con las regulaciones federales y locales en función de los distintos tipos de licencias.

Green Bits ofrece una plataforma de gestión de punto de venta para ofrecer a los vendedores de cannabis una forma legal de operar su negocio y facilitar el cumplimiento de la legislación.

Ample Organics ofrece un software para productores de Marihuana que permite hacer el seguimiento «desde la semilla hasta la venta».

MOTA es una plataforma de pagos basada en blockchain que utiliza su propia moneda (MOTA) y que permite a cultivadores, dispensarios y consumidores realizar transacciones a través de su app. Con un objetivo similar han surgido otras criptomonedas como Paragon o PotCoin.

SpringBig es un CRM especializado en empresas de venta de Cannabis que incorpora un programa de fidelización para aumentar la (ya de por sí, imagino, gran…) retención de clientes.

4.- Contenidos digitales

HERB es una plataforma de contenidos y comunidad centrada en la industria del cannabis y también ayuda a los consumidores de marihuana a elegir las mejores variedades en función de su estado medico o su estado anímico.

MJMaryJane es una app disponible en Android (+22 millones de descargas) y iOS, para compartir información acerca del cannabis. Una especie de «Facebook de la Marihuana», con altos estándares de seguridad y anonimato.

Eyechronic es una red de televisión sobre productos de cannabis centrada en publicitar productos de marcas de cannabis en los dispensarios.

5.- Agricultura

PharmaCielo es una empresa canadiense que desarrolla extractos de aceite de cannabis de grado médico y productos relacionados en Colombia. Cultiva y procesa la flor del cannabis en aceites naturalmente procesados.

Urban-Gro ofrece herramientas para maximizar los cultivos y beneficios de los cultivos, incluyendo gestión integral de los pesticidas, automatización de los fertilizantes, sistemas de riego, etc. Utilizan tecnologías IoT y wireless para automatizar todo esto.